7月份正是全国各棉区光、温、水条件充足，除湖南地区干旱、江苏安徽等地区出现暴雨洪涝外，新疆和黄河流域仍然保持高温，总体上棉花长势中性偏好。根据对全国13个植棉省的调查显示，预计2011年度棉花种植面积8134万亩，较去年的7702万亩增加432万亩，增幅5.6%，预计产量725万吨，同口径增幅16%。
此外，全球棉花也丰收在望。根据ICAC8月份的最新棉花供需报告，预计2011/2012年度全球棉花产量2686万吨，较上月预测值调减56万吨，但同比上一年度的2495增加191万吨，增幅为7.7%。同时预计全球消费2502万吨，较上月预测值调减20万吨，同比上一年度的2450增加52万吨，同比增加2.1%。预计期末库存1086万吨，较上月预测值调减8万吨，同比去年的902万吨增加184万吨，同比增加20.4%。相应的库存消费比为28%，相比去年的22%增加27.3%。
另据中国棉花信息网数据，纱线库存自2010年11月以来持续攀升，5月达到22.08天，超过2008年金融危机时5月库存的21.58天，并于6月创出历史新高，达到35.2天，远远高于去年同期的8.96天，也远远高于2008年6月金融危机时期的21.67天。
与此同时，截至到7月底，还有135万吨棉花商业库存总量，高于去年同期的120吨，更显著高于2008年和2009年的95万吨和90万吨。考虑到去年火爆行情下部分棉商有意惜售，2008年和2009年更具有参考性。当前的库存大大超过了2008年金融危机时的数量。实际上，棉花商业库存压力从5月份就开始显现，可见今年需求在持续萎缩。
德州30%-40%纺织企业停产 棉花临时收储启动在即
中国棉花协会发布信息称，8月4日下午，国家发改委已经召集有关部门、行业协会和相关企业闭门商讨棉花临时收储的准备工作，包括籽棉收购参考价格的测算、收储预案交易实施办法等。
根据今年3月30日公布的棉花最低保护价方案，在2010年9月1日-2011年3月31日期间，一旦标准级皮棉价格连续5个工作日低于19800元/吨，便启动政策性收储。
8月8日，中国棉花价格指数已经跌至19635元/吨，比这一轮棉价高峰3月时的31000元/吨，大幅下跌近40%。
数位受访业内人士将这一轮棉价的暴跌归结为三个因素：官方及市场对产需数据预估的明显偏差、游资的离场以及下游纺织服装行业的整体萧条，而第三条也是推动棉价暴跌的最根本原因。
山东棉业不愿透露姓名人士透露，近期一场实地调研显示，德州地区有30%-40%的纺织企业已经停产，80%-90%的纺织企业全面限产。他说，业内普遍判断，当前纺织行业的困难程度甚至超过了2008年金融危机时期。
国家收储支撑力度有待观察 现货市场加速下行
8月4日，也是棉花现货价格指数跌破收储价19800元/吨的当日，国家发改委经贸司召集相关部门开会，研究落实《2011年度棉花临时收储预案》有关事宜。会议进一步明确，2011年新棉上市后，国家将按照19800元/吨的固定价格通过全国棉花交易市场收储交易系统敞开收储13个省区生产的棉花，数量没有限制。
第二天盘面低开高走做出了一定的反映。虽然国储启动收储预案的准备工作，但其支撑力度还有待观察，因为从往年收储情况来看，在收储前期并不能有效阻止价格下跌，收储托市能力只有达到一定数量之后才有所见效。